Zunächst möchte ich unseren Investoren, Partnern und unserem Team meinen großen Dank für das Vertrauen aussprechen, das Sie unserer Plattform entgegenbringen und das auch angesichts der unsicheren makroökonomischen Bedingungen erhalten geblieben ist. Ich freue mich, Sie in einem weiteren Jahr voller neuer und aufregender Crowdfunding-Möglichkeiten begrüßen zu dürfen.
Im Jahr 2022 gab es viele Lektionen zu lernen und Anpassungen vorzunehmen, da wir mit volatilen Märkten, steigender Inflation und steigenden Zinssätzen zu kämpfen hatten. Im Rahmen dieser Anpassungen bin ich ab dem 14. Dezember 2022 von meiner früheren Position als COO in die Rolle des Konzern-CEO gewechselt. Marek Pärtel wird weiterhin den Vorsitz des Aufsichtsrats innehaben und ich möchte ihm und dem Aufsichtsrat für das Vertrauen danken, das sie mir entgegengebracht haben. Ich möchte auch ausdrücken, wie stolz ich auf das Engagement und die Anpassungsfähigkeit bin, die das gesamte Team in diesen schwierigen Zeiten gezeigt hat.
Im Folgenden werde ich Ihnen die wichtigsten Herausforderungen schildern, denen wir 2022 gemeinsam begegnet sind, und einen Überblick über die neuen Entwicklungen und Möglichkeiten geben, auf die wir uns 2023 freuen. Die jüngsten Ereignisse haben die Grundsätze, auf denen unser Crowdfunding-Ansatz beruht, auf die Probe gestellt und bewiesen, dass sie durchweg solide sind. Wir sind in unserer Branche führend und diese Erfahrungen werden uns helfen, unser Modell weiter zu verbessern.
So blicken wir mit großer Zuversicht in die Zukunft. Ich habe keinen Zweifel daran, dass wir gemeinsam unser Ziel erreichen können, Immobilienfinanzierung und -investitionen für jeden und überall auf der Welt zugänglich zu machen.
Mihkel Stamm, CEO
Die wichtigsten Estateguru-Fakten
– Gegründet im Jahr 2014
– Aktive Märkte: Deutschland, Finnland, Estland, Lettland und Litauen
– 153.800 Investoren nutzen die Plattform
– Finanzierte Kredite im Wert von 679 Mio. €, davon 292 Mio. € derzeit ausstehend
– 57 Mio. € Einnahmen von Anlegern
Ein Jahresrückblick auf 2022
Estateguru, die führende paneuropäische Plattform für Immobilieninvestitionen und -finanzierungen, begann das Jahr 2022 in einer starken, wachstumsorientierten Position, nachdem sie ein Jahr zuvor erfolgreich in den deutschen Markt eingetreten war und Pläne für eine weitere Expansion in den spanischen und britischen Markt hatte.
Wie wir alle wissen, war es ein unglaublich turbulentes Jahr mit steigender Inflation, Marktverwerfungen, erhöhten geopolitischen Risiken und steigenden Zinsen. All diese Faktoren wirkten sich unmittelbar auf das Anlegerverhalten, den Immobilienmarkt im Allgemeinen und die Fähigkeit einiger Kreditnehmern aus, ihre Kredite entsprechend den ursprünglichen Plänen zurückzuzahlen.
– 183 Mio. € Umsatzvolumen, 10 % weniger als 2021
– 1.769 finanzierte und 1.365 ausstehende Kredite
– 44.888 neue Investoren sind beigetreten
– 291 Mio. € ausstehendes Portfolio
– 59,86 % durchschnittliche Beleihungsquote, bei ausstehendem Portfolio 58,21 %
– 104,74 Mio. € an Investoren zurückgezahlt, mit einer durchschnittlichen Rendite von 10 %
Rendite nach Land im Jahr 2022:
Weitere Statistiken finden Sie hier: https://app.estateguru.co/statistics/
Aus Investorensicht
Im 4. Quartal 2022 finanzierten unsere Investoren 513 Projekte mit einem Gesamtbetrag von über 40 Mio. €, da Estateguru wie gewohnt neue und sorgfältig ausgewählte Investitionsmöglichkeiten auf die Plattform brachte. Sie können die neuesten Kredite auf der Plattform hier einsehen: https://estateguru.co/investor/
Einigen Analysen zufolge könnte der Immobilienmarkt in den nächsten sechs bis zwölf Monaten anfällig bleiben. Dennoch ist es wichtig, sich einige wichtige Maßnahmen vor Augen zu führen, die die Investitionen auf der Estateguru-Plattform schützen, sowie die Zahlen, die zeigen, dass sie funktionieren.
- 98 % unserer Kredite sind durch eine erstrangige und 2 % durch eine zweitrangige Grundschuld besichert, was eine angemessene Kontrolle über den Kreditnehmer und das Projekt gewährleistet.
- Konstant niedrige Beleihungsquote mit einem Durchschnitt von unter 60 %, was einen Puffer für den Fall bietet, dass die Sicherheiten versteigert werden müssen.
- Zusammenarbeit mit Dritten und Kreditnehmern bei Ausstieg und Kreditrückzahlung. Wir haben in allen unseren Märkten ein starkes Netzwerk von Rechts- und Abwicklungspartnern aufgebaut, um problematische Kredite zeitnah und optimal abzuwickeln.
- Dank der ausgezeichneten Erfolgsbilanz unseres engagierten Risikoteams bei der Eintreibung von Krediten im Baltikum und in Finnland (wir haben in einem durchschnittlichen Zeitraum von ca. 12 Monaten mehr als 25 Mio. € eingeholt) haben die Investoren eine Rendite von durchschnittlich 9 % auf in Verzug befindliche Kredite erzielt.
Sie können unsere monatlichen Portfolio-Aktualisierungen hier einsehen: https://estateguru.co/blog/tag/loan-portfolio/
Das Baltikum: erneut starke Performance
Die baltischen Staaten sind unsere traditionsreichsten und wichtigsten Märkte, was sich in den Geschäftsergebnissen und Volumina des Jahres widerspiegelt. Estland verzeichnete ein Rekordvolumen und wuchs um 29 % gegenüber dem Vorjahr, während die Quote der in Verzug befindlichen Kredite bei 3,09 % und die der teilweise zurückgezahlten Kredite bei 1,63 % blieb. Das Gesamtkreditvolumen für das Jahr in Estland betrug 69,19 Mio. €. Wir gehen davon aus, dass wir unseren Marktanteil im Jahr 2023 ausbauen werden.
Die Qualität des lettischen Portfolios hat weiter zugenommen und das Interesse der Investoren ist entsprechend gestiegen. Wir begannen das Jahr mit einem Altbestand an verspäteten und teilweise zurückgezahlten Krediten von über 12 %, konnten diesen Anteil jedoch auf 7,75 % senken und gleichzeitig die Zahl der verspäteten Kredite das ganze Jahr über niedrig halten. Das Jahr 2022 endete mit einem Wachstum von 19 % im Vergleich zu 2021. Das Kreditgesamtvolumen für das Jahr in Lettland betrug 23,63 Mio. €.
Litauen ist der Markt mit der besten Leistung in Bezug auf die Portfolioqualität. Die Verzugsquote blieb über weite Strecken des Jahres bei 0 %. Gegen Ende des Jahres musste jedoch bei einigen Krediten ein aggressiverer Ansatz gewählt werden, wodurch die Verzugsquote auf 1,77 % anstieg. Dies ist eine kurzfristige Maßnahme, um weitere Verluste abzufedern. Das lokale Team wurde durch mehrere talentierte neue Mitarbeiter verstärkt. Das Jahresvolumen blieb mit 34,5 Mio. € auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahr.
Finnland: Wachstumspotenzial für das neue Jahr
In Finnland war das Jahr gemischt. Wir haben immer noch mit den problematischen Krediten zu tun, die ins Portfolio kamen, bevor unser lokales Team vor Ort war. Da es sich dabei um relativ große Kredite handelte (insgesamt fast 8 Mio. €) und angesichts des geringeren Neugeschäftsvolumens in Finnland in diesem Jahr, wirken sie sich stark auf die finnischen Portfoliokennzahlen aus und treiben die Verzugsquote auf 34,7 % (14,9 Mio. €) in die Höhe. Wir haben unsere Kreditrichtlinien angepasst, sodass die in jüngerer Zeit vergebenen Kredite von höherer Qualität sind.
Das Wachstum auf dem finnischen Markt war begrenzt, da wir uns auf die Lösung der oben erwähnten Problemfälle konzentriert haben. Wir haben das Team durch die Einstellung eines neuen Country Managers mit mehr als 20 Jahren Erfahrung im Immobiliensektor verstärkt, was zu einem stabilen Kreditvolumen in Q4 führte. Das Jahr endete mit einem ähnlichen Volumen (22 Mio. €) wie im Vorjahr (23 Mio. €). Wir haben unseren Schwerpunkt auch auf kleinere Projekte verlagert und dieser Strategiewechsel hat dazu beigetragen, das Volumen bei 2 Mio. € zu stabilisieren. Wir sehen ein gutes Wachstumspotenzial für Estateguru in Finnland im Jahr 2023, da einige Wettbewerber den Markt aufgegeben haben. Auch haben wir ein steigendes Interesse an finnischen Krediten von institutionellen Investoren festgestellt.
Deutschland: Ein laufendes Projekt
Das aktuelle deutsche Portfolio besteht aus ausstehenden Krediten in Höhe von 85,2 Mio. €, von denen 37,86 % verspätet und 38,42 % im Verzug sind. Es ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass der Markt vor anderthalb Jahren noch ganz anders aussah und viele Finanzinstitute in Deutschland (einschließlich unserer Konkurrenten) und anderswo vor ähnlichen Herausforderungen stehen. Die Entscheidung, das Unternehmen zu vergrößern, entsprach genau der Estateguru-Strategie zu diesem Zeitpunkt. Wir sollten auch beachten, dass wir derzeit mögliche Verstöße gegen unsere internen Vorschriften durch einige unserer deutschen Mitarbeiter in den Jahren 2020 und 2021 untersuchen.
Wir haben daher beschlossen, die Einführung neuer deutscher Investitionsprojekte auf der Plattform vorübergehend (zumindest für die nächsten drei Monate) auszusetzen, damit wir uns auf die Umsetzung umfassender Maßnahmen zur Sanierung des problematischen Teilbereichs des Portfolios konzentrieren können. Unser Ziel ist es, die Rückflüsse für private und institutionelle Investoren und Stakeholder zu maximieren, um deren Vertrauen in die Finanzierung von Krediten auf der Plattform weiterhin zu gewährleisten. Wir hoffen auch, dass wir neue Stufen von gesunden Krediten anbieten können, damit diese Projekte abgeschlossen werden können. Sobald wir die Kreditzahlungen erhalten und das Portfolio auf gutem Wege ist, werden wir die Einführung neuer Kredite in Deutschland fortsetzen.
Wir haben erhebliche Veränderungen im Management unserer deutschen Aktivitäten vorgenommen: Herr Kaspar Kaljuvee, einer der Gründer von Estateguru und früherer CRO des Estateguru-Konzerns, ist in den Vorstand eingetreten und hat dort den Vorsitz übernommen. Das Team wurde außerdem durch einen unserer dienstältesten Country Manager verstärkt, um die operativen Abläufe und die Einholung zu unterstützen.
Die 5 wichtigsten Faktoren, die den Crowdfunding-Markt im Jahr 2023 beeinflussen werden
- Die Volumina der Crowdfunding-Finanzierung werden derzeit auf einem ähnlichen Niveau wie 2022 prognostiziert und damit immer noch leicht unter den Volumina von 2021 liegen.
- Wir erwarten, dass mehr vorsichtige Investoren zum Crowdfunding zurückkehren werden, wobei der erfolgreiche Abschluss bestehender Kredite ein wichtiger Faktor dafür ist, wie schnell dies geschieht.
- Da sich die Banken zurückziehen, sehen wir zunehmend Möglichkeiten, qualitativ hochwertige Investitionen mit hoher Liquidität und starken Sicherheiten für die Aufnahme in die Plattform auszuwählen und zu zeichnen.
- Der Anstieg der Zinssätze wird bei Kreditnehmern zu einem verstärkten Interesse an Crowdfunding führen und verspricht zu Beginn des Jahres bessere Einnahmen für Investoren.
- Alle Marktteilnehmer werden eine paneuropäische Lizenz beantragen müssen, da die zweijährige Übergangsfrist im November 2023 endet. Wir bei Estateguru begrüßen die Änderung, da die neue Lizenz einen ausgereifteren und regulierten Crowdfunding-Markt bedeuten und dabei den Anlegerschutz stärken wird.
Änderungen in der Estateguru-Strategie
Im Laufe des Jahres 2022 hat Estateguru seine Flexibilität unter Beweis gestellt, indem es seinen expansionsorientierten Ansatz in ein auf Effizienz ausgerichtetes Geschäftsmodell umgewandelt hat. Die Unternehmensschwerpunkte und Verpflichtungen für 2023 sind die Auflösung des deutschen und finnischen Altportfolios, die Maximierung der Einnahmen für die Investoren, die Konzentration auf eine Kreditvergabestrategie des nachhaltigen Wachstums und Investitionen in den baltischen Staaten.
In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 wurden mehrere wichtige Entscheidungen getroffen und umgesetzt. Während wir in den baltischen Staaten und in Finnland weiterhin stark sind, wurde die geplante Expansion in neue Märkte, wie Großbritannien und Spanien, aufgeschoben. Wir planen, die Situation in der 2. Hälfte des Jahres 2023 neu zu bewerten.
Wir haben die sehr schwierige, aber dringend notwendige Entscheidung getroffen, international die Zahl unserer Teammitglieder um mehr als ein Drittel zu reduzieren und die externen Entwicklungskosten zu senken, um die Rentabilität von Estateguru im ersten Quartal 2023 deutlich zu steigern. Diese Kostensenkungsmaßnahmen waren notwendig, um die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens inmitten der aktuellen Marktturbulenzen zu sichern und seinen weiteren Erfolg zu gewährleisten. Wie immer haben wir bei all diesen Schritten unsere Investoren und den Erfolg ihrer Investitionen fest im Blick.
Insgesamt war es ein turbulentes Jahr. Die Anpassung an die volatilen makroökonomischen Bedingungen hat viele Herausforderungen mit sich gebracht. Die Umstellung von einer Wachstums- auf eine Nachhaltigkeitsmentalität und die Verkleinerung unserer Aktivitäten in bestimmten Märkten war nicht einfach, aber mit den Widrigkeiten kommt auch die Chance zu lernen und auf eine andere Art zu wachsen. Wir werden weiterhin regelmäßig über unser Portfolio berichten, um die erzielten Fortschritte aufzuzeigen und um sicherzustellen, dass unsere Investoren und Stakeholder bestens informiert sind.
Zu Beginn des neuen Jahres sind wir weiterhin von unserem Geschäftsmodell überzeugt und halten an unserer Vision fest, profitable Investitionen für jedermann und überall möglich zu machen. Immobilien sind nach wie vor ein riesiger Markt für Investitionen auf der ganzen Welt und wir werden unseren Investoren auch weiterhin neue, profitable und transparente Investitionsmöglichkeiten bieten, die durch Immobilien besichert sind.
