Wie bei jeder Investitionsform gibt es auch bei durch Immobilien besicherten Krediten keine Erfolgsgarantie. Es besteht immer das Risiko, dass ein Kreditnehmer Schwierigkeiten hat, seinen Rückzahlungsverpflichtungen nachzukommen. Ein wesentlicher Vorteil dieser Art von Krediten ist jedoch das Vorhandensein einer dinglichen Sicherheit. Durch den Verkauf dieser Sicherheit können wir die Gelder für unsere Investoren zurückerhalten.
Wie gehen wir mit solchen Situationen um?
Betrachten wir ein Beispiel aus der Praxis. Im Juni 2021 nahm das litauische Unternehmen UAB Seltex über die Estateguru-Plattform einen Kredit in Höhe von 750.000 € auf, um sein Geschäftswachstum zu unterstützen. Der Kredit war durch vier Grundstücke in der Nähe von Klaipeda besichert.
Leider scheiterten die Pläne des Unternehmens. Ende 2022 wurde klar, dass es seinen Verpflichtungen nicht nachkommen konnte. In solchen Fällen verfolgen wir einen strukturierten Prozess und wenden stets die Strategie an, die für das jeweilige Land und das jeweilige rechtliche Umfeld am besten geeignet ist. Die genauen Schritte können je nach den Umständen variieren, aber in diesem Fall verlief der Prozess wie folgt:
- Wir gewährten dem Kreditnehmer eine zusätzliche Frist zur Erfüllung seiner Verpflichtungen, die jedoch nicht eingehalten wurde.
- Wir haben uns an den Gerichtsvollzieher gewandt, um die Vollstreckung der Sicherheiten einzuleiten.
- Der Gerichtsvollzieher hat eine Immobilienbewertung veranlasst.
- Der Gerichtsvollzieher hat die Sicherheiten zur Versteigerung angeboten.
- Da die litauische Gesetzgebung nach jeder erfolglosen Versteigerung eine Reduzierung des Objektpreises um 25 % vorschreibt, haben wir uns entschlossen, die Immobilien selbst zu ersteigern, um diese Wertminderung zu vermeiden (zu diesem Zeitpunkt gab es keine anderen Interessenten). So konnten wir die Interessen unserer Investoren schützen und ihnen die bestmöglichen Chancen sichern, ihr investiertes Kapital zusammen mit den erwarteten Zinsen zurückzuerhalten, wodurch ein Kapitalverlust vermieden wurde.
- Alle mit dem Erwerb der Immobilie verbundenen Kosten und Gebühren haben wir aus eigenen Mitteln bestritten.
- Wir beauftragten eine Immobilienagentur mit der Unterstützung beim Verkauf der Sicherheiten auf dem freien Markt.
- Im Laufe eines Jahres konnten die Immobilien zu einem Preis verkauft werden, der über dem Auktionswert lag.
- Nach Abzug der Kosten für den Erwerb und Verkauf der Sicherheiten haben wir den Anlegern im März 2025 ihr ursprüngliches Kapital zurückgezahlt.
Ein problematischer Kredit bedeutet nicht zwangsläufig einen Kapitalverlust
Falls ein Kreditnehmer in Schwierigkeiten gerät und die Rückzahlungen ausbleiben, ist es für Anleger wichtig, optimistisch zu bleiben. Im oben beschriebenen Fall erzielten die Anleger beispielsweise trotz der Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers letztlich eine jährliche Rendite von 7 %.
Unsere öffentlich zugänglichen Statistiken zeigen, dass der Anteil vollständig abgeschriebener Kredite (bei denen keine realistische Chance mehr auf eine Rückzahlung besteht) sehr gering ist. Selbst Kredite, die über einen längeren Zeitraum als problematisch eingestuft wurden, werden weiterhin aktiv bearbeitet, um die Gelder der Investoren zurückzuerhalten. Bis heute haben wir für unsere Investoren mehr als 54 Mio. € aus problematischen Krediten zurückgewonnen. In diesem Bereich konnten wir zweifellos umfangreiche Erfahrungen sammeln.
Die Rückgewinnung von Geldern braucht Zeit
Aus Sicht der Investoren ist der frustrierendste Aspekt bei Problemkrediten oft die Zeit, die für die Abwicklung benötigt wird. Im oben genannten Beispiel waren es mehr als zwei Jahre. Ein ruhiges und überlegtes Vorgehen ist jedoch im besten Interesse der Investoren, da wir so die Sicherheiten zu den günstigsten Konditionen verkaufen können und die Investoren dennoch eine respektable Rendite erzielen können.
Wie schnell eine Immobilie verkauft werden kann, hängt sowohl von ihrer Attraktivität als auch von den vorherrschenden Marktbedingungen ab. Befindet sich der Markt beispielsweise in einer Abschwächung, müsste bei einem überstürzten Verkauf wahrscheinlich ein deutlich niedrigerer Preis akzeptiert werden. Die Investoren würden zwar schneller zu ihrem Geld kommen, aber einen Teil ihrer Investition verlieren. Bei unserer Arbeit stehen stets die Investoreninteressen im Vordergrund, d. h. wir streben eine Maximierung der Renditen an und wählen die Vorgehensweise entsprechend.
Um auf das Beispiel aus diesem Artikel zurückzukommen: Die Abwicklung des problematischen Kredits hat zwar Zeit gekostet, aber dank unserer internen Verfahren konnten wir letztlich ein Ergebnis erzielen, das für unsere Investoren von Vorteil war.
