Euroopas tuginevad ettevõtted ärilaenude puhul valdavalt pankadele. Nii on see olnud aastakümneid. Pangad ei suuda aga katta kogu krediidivajadust ning ettevõtjad otsivad alternatiive. Estateguru 12 aasta tulemused näitavad, et kinnisvaraga tagatud pangaväline rahastus toimib ja seda väga suures mahus.
Kaksteist aastat tegutsenud rahastusplatvormi Estateguru tegevjuhi Daniil Aali sõnul sõltuvad Euroopa ettevõtted rahastuse saamisel endiselt suuresti pankadest. Investeerimisfirma Apollo Global Managementi tänavuse analüüsi kohaselt on pankadeväliste laenuandjate osakaal ettevõtete rahastamises Euroopas ja Ühendkuningriigis vaid 12%, samal ajal kui Ameerika Ühendriikides ulatub see 75%-ni. Eesti Panga andmetel kasvas pangaväliste krediidiandjate ettevõtetele väljastatud laenude, faktooringu ja liisingu portfell 2025. aastal viiendiku ning ületas 200 miljonit eurot. Kasv oli märksa kiirem kui pankade ettevõttelaenude portfellil.
„Üha karmimad reeglid ja üldine geopoliitiline ebakindlus muudavad pangad konservatiivsemaks. See piirab ettevõtete ligipääsu kapitalile ning suurendab Euroopas nõudlust alternatiivsete rahastusmudelite järele,“ selgitab Aal.
Estateguru tulemused annavad sellele arengule konkreetse mõõdu. Platvorm on vahendanud ettevõtjatele 956 miljonit eurot laene ning investoritele on välja makstud üle 100 miljoni euro tulu. Sellest laenumahust on ligi 746 miljonit eurot suunatud Eesti, Läti ja Leedu projektidesse. Baltikumist pärit investoritele on sellest tulust välja makstud kokku 33 miljonit eurot.
Baltikumis kinnisvara arendava Everaus Kinnisvara finantsjuhi Janika Rootsi sõnul täiendab pangaväline rahastus traditsioonilist pangafinantseerimist ning annab arendajale projektide elluviimisel rohkem paindlikkust.
„Kinnisvaraarenduses ei lange rahastamisvajadus alati kokku panga finantseerimisprotsessi või projekti tavapäraste etappidega. Kasutame alternatiivseid finantseerimislahendusi nii arendusmaade omandamise kui ka projektide vaheetappide rahastamiseks, kus oluline on kapitali kiire ja paindlik kättesaadavus. See võimaldab hoida arendustempo planeerituna ning liikuda sujuvalt järgmiste arendusetappide ja pikaajalise finantseerimiseni,“ kommenteerib Roots.
„Alternatiivne rahastus on viimase kümnendi jooksul kujunenud küpseks ja reguleeritud turuks, mille protsessid on ettevõtete jaoks selged ja prognoositavad. Meie kogemus näitab, et pangaväline rahastus ei konkureeri pangafinantseerimisega, vaid täiendab seda, võimaldades valida iga projekti ja selle etapi jaoks sobivaima rahastuslahenduse. See muudab kapitali kasutamise efektiivsemaks ning aitab projekte ellu viia õigel ajal,“ lisab Roots.
Daniil Aal lükkab ümber ka eksiarvamuse, nagu tähendaks alternatiivne rahastus madalamaid standardeid. „Kuigi meie krediidipoliitika on pankade omast paindlikum, suudame hoida portfelli kvaliteeti väga kõrgel tasemel. Viimase kolme aasta jooksul platvormil rahastatud laenumahust on 97% tänaseks tagasi makstud või toimib vastavalt laenugraafikule,” selgitab Aal, kelle sõnul teeb selle võimalikuks selge spetsialiseerumine. „Estateguru keskendub Baltikumis kinnisvaraga tagatud laenudele. Tunneme põhjalikult nende riikide majandus- ja õiguskeskkonda,“ lisab ta.
Tema sõnul on pankade osakaalu vähenemine Euroopa ärilaenude turul suuresti möödapääsmatu. Ennekõike toimub see aga uute mahtude jagunemisest rohkemate krediidiasutuste vahel.
