Taču, kā šajā plašajā intervijā skaidro Estateguru riska direktors Andres Luts, situācija gandrīz vienmēr ir labāka, nekā izskatās sākumā, un Estateguru ir stabils plāns, kā panākt, lai kavētie aizdevumi agrāk vai vēlāk kļūtu par atmaksātiem aizdevumiem.
1.J: Sāksim ar pamatlietām – kad Estateguru terminoloģijā aizdevums tiek uzskatīts par “kavētu”?
A: Būtībā mēs izmantojam tādu pašu stingru definīciju kā banku sektors: ja aizņēmējs kavē pamatsummas un/vai procentu maksājumu (summai nav nozīmes) vairāk nekā trīs dienas, mūsu sistēma aizdevumu automātiski bez izņēmumiem uzskata par kavētu.
2. J: Šķiet, ka pēdējā laikā platformā ir ievērojami palielinājies kavēto aizdevumu skaits. Vai tā ir taisnība, un, ja tā, kādi ir šī pieauguma iemesli?
A: Es to nesauktu par būtisku palielinājumu, bet jā, kavēto aizdevuma summa kopš šī gada marta ir palielinājusies. Ja mēs aplūkojam kopējo portfeli, tad kavēto aizdevumu apjoms ir pieaudzis no 10-13 % līdz 16-19 %, un pēdējā gada laikā tas ir bijis ļoti svārstīgs. Lai noskaidrotu tā iemeslus, mums jāskatās, kas notiek apkārt. Karš Ukrainā apvienojumā ar inflācijas pieaugumu un procentu likmju kāpumu ir negatīvi ietekmējis makroekonomisko situāciju, kurā darbojas mūsu aizņēmēji. Ir vērojami piegādes ķēžu trūkumi un traucējumi, refinansēšanas kavējumi un lēnāki pārdošanas darījumi. Šajos sarežģītajos laikos dažu aizņēmēju vidū bija arī saspīlējumi starp akcionāriem un/vai valdes locekļiem, kā rezultātā tika kavēti maksājumi mūsu ieguldītājiem. Mēs pastāvīgi sazināmies ar saviem aizņēmējiem, lai palīdzētu viņiem atrisināt šīs problēmas.
3. J: Vai tā ir problēma tikai kādās konkrētās valstīs? Citiem vārdiem sakot, vai dažās valstīs ir vairāk kavētu aizdevumu nekā citās? Šķiet, ka investori ir īpaši noraizējušies par situāciju Vācijā. Vai vari sīkāk pastāstīt par tur veikto darbu, lai situāciju labotu?
A: Jā, dažās valstīs kavēto aizdevumu skaits ir augstāks nekā citās. Šīs valstis ir Somija un Vācija, kurās kavēto aizdevumu īpatsvars pēdējos mēnešos ir palielinājusies visvairāk. Vācija kā lielākais un nozīmīgākais tirgus pašlaik no mūsu puses saņem lielu uzmanību. Pirmkārt, mēs esam pilnībā pārstrukturējuši komandu šajā valstī – mums ir jauns uzņēmuma vadītājs Vācijā, pievienojas jauni aizdevumu menedžeri, un attiecībā uz kavētajiem aizdevumiem mēs esam pieņēmuši darbā arī jaunu darījumu speciālistu. Pašlaik vietējais kredītmenedžeris, valsts vadītājs un es esam sazinājušies ar katru ienākumus nenesošo aizņēmēju, un ir izstrādāti darba plāni, lai atrisinātu kavēto maksājumu problēmas katram no tiem. Parasti darba plāns sastāv no kavējumu iemeslu analīzes, risinājumiem ar laika grafiku, nodrošinājumu pārvērtēšanas, vairākiem zvaniem un tikšanās reizēm ar aizņēmēju un, protams, atjaunināta izejas plāna mūsu investoriem. Ja aizņēmēji nevēlas sadarboties, tad mēs esam nosūtījuši lietas mūsu parādu piedziņas partnerim HmcS, kas aktīvi piedzen kavētos maksājumus. Mēs kā aizdevējs sadarbojamies ar viņiem, lai panāktu pēc iespējas ātrāku un efektīvāku aizdevuma atgūšanu.
4. J: Kādus pasākumus Estateguru veic, lai mudinātu aizņēmējus maksāt, ja aizdevums tiek kavēts? Lūdzu, apraksti šo procesu.
A: Vispirms mūsu sistēma sāk sūtīt automātiskus atgādinājumus aizņēmējam SMS un e-pastā. Pēc pāris dienām mūsu vietējais darījumu speciālists sazinās ar aizņēmēju pa tālruni un atgādina viņam par nokavētajiem maksājumiem. Mēs arī noskaidrojam iemeslus un publicējam aizdevuma atjauninājumu mūsu investoriem. Mēs, protams, pieminam aizdevuma līguma izbeigšanu un iespējamu prasības iesniegšanu tieši pret viņiem, jo lielākā daļa no aizņēmējiem ir snieguši personīgos galvojumus. Ar minētajiem aspektiem parasti pietiek, lai pārliecinātu aizņēmēju segt kavētos maksājumus vai rast risinājumu sadarbībā ar mums. Ja tas nenotiek, tad līdz brīdim, kad aizdevums kavējas 30 dienas, sistēma nosūta atgādinājumus, un ar aizņēmēju strādā mūsu vietējais darījumu speciālists. Ja šis process nav veiksmīgs, tad mūsu galvenā biroja kredītkomiteja izskata šo jautājumu un ar vietējās komandas palīdzību pieņem lēmumu atkarībā no valsts un katra gadījuma specifikas. Piemēram, Latvijā vairums lietu uzreiz tiek nodotas mūsu parādu piedziņas partnerim Conventus, kas mūsu labā ir atguvis daudzus aizdevumus. Somijā, Spānijā un Portugālē mēs cenšamies izstrādāt atmaksas plānu vai, ja tas nav iespējams, mūsu saistību neizpildes advokāts nosūta pieteikumu tiesai. Lietuvā pašlaik šos smagos darbus veic vietējais darījumu speciālists. Igaunijā mēs izmantojam vietējo parādu piedziņas speciālistu un uzņēmuma juristu, lai atgūtu kavētos maksājumus. Visās valstīs mēs sākam sūtīt brīdinājuma vēstules, tiklīdz redzam, ka nav iespējama “maiga” piedziņa un sadarbība, un tam seko aizdevuma līguma izbeigšana, ja aizņēmējs mūs un savas saistības neuztver nopietni.
5. J: Kādos gadījumos EG piedāvā aizņēmējam pagarināt atmaksas termiņu?
A: Pieteikumā par aizdevuma pagarināšanu ir jābūt skaidram pamatojumam šādai rīcībai. Aizņēmējam ir jāatjaunina un jāapstiprina izejas plāns, mūsu komandai ir jāpārbauda nodrošinājuma vērtība, līdzekļu izlietojumam ir jāatbilst aizdevuma mērķim, un pirms aizdevuma pagarināšanas aizņēmējam ir jāatmaksā visi neatmaksātie parādi mūsu investoriem.
6. J: Ieguldītāji bieži vien ir neapmierināti ar lēmumu pagarināt termiņu un labprātāk vēlētos, lai aizdevums nekavējoties nonāktu kredītsaistību neizpildes situācijā. Vai varat paskaidrot, kāpēc aizdevuma pagarināšana ir izdevīgāka investoriem?
A: Ja aizņēmējs atbilst visiem iepriekš minētajiem kritērijiem, es nevaru atbalstīt aizņēmēja nonākšanu saistību neizpildes situācijā. Saistību neizpilde nozīmē aizdevuma līguma izbeigšanu, kas nozīmē laikietilpīgas parādu piedziņas procedūras un, iespējams, izsoli, kas investoriem peļņas ziņā nebūtu tik izdevīga. Tikai piebilde – mēs esam mainījuši nosacījumus investoriem, ja aizdevums tiek pagarināts, un tagad viņi šādos gadījumos var nopelnīt vairāk procentu. Kāpēc gan aizņēmējam nepagarināt nosēšanās skrejceļu, ja tas palīdzēs saņemt līdzekļus atpakaļ raitāk, nevis to nedarīt un, iespējams, lidmašīnai avarēt…
Īsāk sakot, visticamāk, ka sadarbība ar aizņēmēju parasti beidzas ar labāko atgūšanas pozīciju aizdevējam, nevis ar ieilgušu piedziņas procesu.
7. J: Dažkārt platformā tiek refinansēts kavēts aizdevums. Kāds tam ir pamatojums? Vai mēs tikai nemaksājam vienai investoru grupai ar citas investoru grupas naudu un neatliekam jautājuma izskatīšanu?
A: Mēs ļaujam refinansēt kavētos aizdevumus mūsu platformā tikai tad, ja aizņēmējs jau ir nosūtījis mums maksājumu apliecinājumu, ka visi kavētie maksājumi ir samaksāti. Vairumā gadījumu mēs nevēlamies, lai mūsu investori nokavētu aizdevuma atmaksas termiņu, un tāpēc mēs pieļaujam izņēmumu un publicējam jaunu aizdevumu. Mēs nekad neatliekam kavētos maksājumus, izmantojot refinansēšanu.
8. J: Vai sagaidāms, ka tuvākajā laikā situācija būtiski mainīsies? Vai samazināsies kavēto aizdevumu skaits?
A: Ja skatāmies uz darbu, ko esam ieguldījuši, lai samazinātu kavēto aizdevumu skaitu, jo īpaši Somijā un Vācijā, tad jā – kavēto aizdevumu skaits tuvāko 1-2 mēnešu laikā, visticamāk, samazināsies. Atvaļinājumu dēļ (juristi, aizņēmēji, pircēji, refinansētāji, investori utt.) tas vienkārši ir prasījis vairāk laika, nekā es sākotnēji paredzēju. Pacietība, uzticēšanās un saglabāt mieru ir galvenie atslēgas vārdi mūsu investoriem. Lielākā daļa Estateguru darbinieku ir arī Estateguru akcionāri – tāpēc motivācija un interešu saskaņošana, lai atrisinātu kavēto aizdevumu jautājumus, ir katra interesēs, ja mēs vēlamies turpināt pūļa finansējuma biznesu. Mums rūp katrs aizdevums! Turklāt Estateguru strādā arī ar institucionālajiem investoriem, kuri vēl papildus motivē Estateguru, lai maksimāli izmantotu risinājumus aizdevumu atmaksai.
9. J: Vai kavēto aizdevumu skaita pieaugums ir ietekmējis Estateguru kredītpolitiku plašākā nozīmē? Vai aizņēmēju un nodrošinājumu atlase ir kļuvusi stingrāka?
A: Mēs vienmēr pilnveidojam savu kredītpolitiku, pamatojoties uz portfeļa darbības rezultātiem un kavēto aizņēmēju analīzi. Aizņēmēju un nodrošinājumu atlasē mēs esam bijuši ļoti stingri visā uzņēmuma darbības vēsturē, bet, jā, pašreizējā situācijā, kad mēs analizējam, piemēram, jaunus attīstības gadījumus, izmaksu analīze un aizņēmēja līdzšinējā darbība, finansiālā stabilitāte ir kļuvuši par svarīgākiem faktoriem.
10. J: Daži investori uzskata, ka īpaši Vācijas vērtējumi ir pārspīlēti, īpašumus neviens neapmeklē un Estateguru ir jāuzlabo riska parakstīšana. Ko jūs domājat par šo viedokli?
A: Protams, mēs esam redzējuši, ka tirgū pieņemtie Vācijas vērtēšanas standarti un metodes ir pārāk optimistiski. Mums ir bijušas ilgas diskusijas ar vadošajiem vērtēšanas tirgus dalībniekiem, un diemžēl dažos gadījumos viņi nevar mainīt savu metodoloģiju un ievaddatus, jo to nosaka likums. Vācijā mēs esam darījuši tā, ka novērtējam (vai mūsu konsultanti to dara) un vienmēr paši apmeklējam nodrošinājumu, ja vērtējums šķiet pārāk optimistisks vai vērtētājs nav apmeklējis īpašumu lielā attāluma dēļ. Kā ir redzējuši investori, mēs nepubliskojam savus iekšējos vērtējumus, bet publicējam ārējos un veicam vērtības korekciju, izmantojot zemāku LTV. Mēs varētu saņemt tādu pašu rezultātu, ja tirgus vērtība būtu samazināta. Galu galā aizdevuma summa pret nodrošinājumu (riska pakāpe investoram) ir svarīgākā kredītriska daļa. Izmantojot šo metodi, mēs novērtējam arī nodrošinājuma spēju atmaksāt aizdevumu izsoles gadījumā, un es vēlos norādīt, ka katram aizņēmējam, lai saņemtu aizdevumu, projektam ir jābūt 10-30% pašu kaptāla.
11. J: Un visbeidzot, vai esi saņēmis apstiprinājumu no nozares pārstāvjiem, ka uzņēmuma risku izvērtēšana atbilst finanšu nozares labākajai praksei? Vai platformā ir institucionālais kapitāls, kas to apstiprina?
A: Jā, protams. Mums ir banka no Vācijas, kas jau vairākus gadus investē platformā, un es neesmu dzirdējis, ka būtu negatīvas atsauksmes par mūsu aizdevumu izvērtēšanas procesiem. Mēs esam pārņēmuši labāko praksi no MVU banku sektora, jo mūsu galvenajiem lēmumu pieņēmējiem ir ilggadēja pieredze šajā nozarē. Ir arī mazāki ieguldījumu fondi, banku profesionāļi un privātie uzņēmumi, kas ir mūsu ilgtermiņa investori. Pašlaik mēs arī esam noslēguma fāzē ar trim lielākām bankām, kuras apsver iespēju atvērt mums jaunas kredītlīnijas. Tās jau ir analizējušas risku izvērtēšanas daļu un iesaistītās komandas, un ir jāveic tikai nelieli pielāgojumi, lai maksimāli uzlabotu procesu.
12. J: Paldies par veltīto laiku
A: Ar prieku.
