Latvijas uzņēmumi joprojām finansē savu darbību galvenokārt no pašu līdzekļiem, un nebanku finansējums joprojām veido nelielu tirgus daļu. Saskaņā ar Latvijas Bankas sniegto informāciju augstās finansējuma izmaksas un stingrās prasības attiecībā uz nodrošinājumu ierobežo uzņēmumu iespējas saņemt aizdevumus, un valstij ir nepieciešams plašāks un daudzveidīgāks finanšu sektors, lai saglabātu ekonomikas izaugsmes tempus. Viena Baltijas valstu uzņēmuma divpadsmit gadu darbības rezultāti liecina, kā šī alternatīva var izskatīties praksē – ar nekustamo īpašumu nodrošināts finansējums, kas darbojas lielos apmēros.
Saskaņā ar Eiropas mēroga nekustamā īpašuma finansēšanas platformas Estateguru izpilddirektora Daniila Āla (Daniil Aal) teikto, alternatīvie aizdevēji var palīdzēt apmierināt šo vajadzību. Tāda pati tendence ir novērojama visā Eiropā – investīciju sabiedrības “Apollo Global Management“ šogad publicētajā analīzē konstatēts, ka nebanku aizdevēji Eiropā un Apvienotajā Karalistē nodrošina tikai 12 % uzņēmumu finansējuma, salīdzinot ar pat 75 % Amerikas Savienotajās Valstīs.
“Arvien stingrākie noteikumi un vispārējā ģeopolitiskā nenoteiktība liek bankām rīkoties konservatīvāk. Tas ierobežo uzņēmumu piekļuvi kapitālam un palielina pieprasījumu pēc alternatīviem finansēšanas modeļiem visā Eiropā,” skaidro Āls.
Estateguru darbības rezultāti sniedz konkrētu apliecinājumu šai tendencei. Platforma ir nodrošinājusi aizdevumus uzņēmumiem 956 miljonu eiro apmērā, un investoriem ir izmaksāti ienākumi vairāk nekā 100 miljonu eiro apmērā. No šā aizdevumu apjoma gandrīz 746 miljoni eiro ir novirzīti projektiem Igaunijā, Latvijā un Lietuvā. Baltijas valstīs reģistrētie investori no šiem ienākumiem kopumā ir saņēmuši 33 miljonus eiro, no kuriem 2,5 miljoni eiro ir nonākuši Latvijā reģistrētajiem investoriem.
Saskaņā ar Baltijas valstu nekustamā īpašuma attīstītāja „Everaus Kinnisvara“ finanšu direktores Janikas Rūtsas (Janika Roots) teikto, nebanku finansējums papildina tradicionālo banku finansējumu un nodrošina attīstītājiem lielāku elastību projektu īstenošanā.
“Nekustamā īpašuma attīstīšanas jomā finansējuma nepieciešamība ne vienmēr saskan ar bankas finansēšanas procesu vai ar projekta parastajiem posmiem. Mēs izmantojam alternatīvus finansēšanas risinājumus gan attīstāmās zemes iegādei, gan projektu starpposmu, kuros būtiska ir ātra un elastīga piekļuve kapitālam, finansēšanai. Tas ļauj mums ievērot attīstīšanas procesam paredzēto laika grafiku un netraucēti pāriet uz nākamajiem izstrādes posmiem un ilgtermiņa finansējumu,” komentē Rūtsa.
“Pēdējās desmitgades laikā alternatīvais finansējums ir attīstījies par nobriedušu un regulētu tirgu, kura procesi uzņēmumiem ir skaidri un paredzami. Mūsu pieredze liecina, ka nebanku finansējums nekonkurē ar banku finansējumu, bet gan to papildina, ļaujot izvēlēties vispiemērotāko finansējuma risinājumu katram projektam un katram posmam. Tas padara kapitāla izmantošanu efektīvāku un palīdz projektiem tikt laicīgi īstenotiem,” piebilst Rūtsa.
Daniils Āls arī atspēko nepareizo uzskatu, ka alternatīvais finansējums nozīmē zemākus standartus. “Lai gan mūsu kredītpolitika ir elastīgāka nekā bankām, mums izdodas saglabāt portfeļa kvalitāti ļoti augstā līmenī. No aizdevumu apjoma, kas pēdējo trīs gadu laikā ir finansēts šajā platformā, 97 % līdz šim ir atmaksāti vai tiek apkalpoti saskaņā ar aizdevuma grafiku,” skaidro Āls, piebilstot, ka to nodrošina skaidra specializācija. “Estateguru specializējas ar nekustamo īpašumu nodrošinātos aizdevumos Baltijas valstīs. Mums ir padziļināta izpratne par šo valstu ekonomisko un tiesisko vidi,” viņš piebilst.
Pēc viņa domām, banku tirgus daļas samazināšanās Eiropas uzņēmumu kreditēšanas tirgū lielā mērā ir neizbēgama. Tomēr galvenokārt tas liecina par to, ka jaunie kredītu apjomi tiek sadalīti starp lielāku skaitu kredītiestāžu.
